摘要：第一纺织网近日发布了《2007年纺织行业热点问题解析》及其2008年的行业预测，去年纺织服装行业利润增速同比增长三成以上，创几年新高，但企业两极分化矛盾有所加剧。第一纺织网预测，今年被淘汰出局的企业的比例可能不低于三分之一，中小企业生存尤其困难。
根据国家统计局公布的数据，2007年1~11月份，纺织服装行业共实现利润总额1063.4亿元，比上年同期提高36.99%，创近五年以来增幅新高，远远超过业内大多数人士的预期。但亮丽的行业数据，并没有让大多数企业享受到行业高速发展带来的成果，反而是行业数据与企业切身感受形成了巨大的反差。
业内专家表示，之所以出现行业指标比较好看，众多企业却陷入经营困境的矛盾现象，根本原因还是在于市场分化、企业分化在加剧。特别是一些中小企业，由于过分集中的政策成本和要素成本压力，使他们的生存遇到了很大的困难。
来自纺织工业协会的统计数据很好地说明了这一点：2007年1~11月，全行业规模以上43309户企业，占31.48%的企业利润总额占全行业的89.19%，平均销售利润率达到8.43%，而占企业总数7.01%的企业的利润总额占全行业的35.26%，平均利润率达到15.60%，比全行业平均利润率高292.95%，比自身去年同期销售利润率增加3.67个百分点。
其余约占全行业三分之二的企业，创造的利润不足全行业的10%。由于成本的不断提高和环境的变化，大量的中小企业原有的市场份额正在不断被少数强势企业所挤占。可以说，大部分中小企业或竞争力不强的企业都将面临生存之困，甚至被淘汰。所以众多中小企业的生存状况将是纺织行业2008年面临的严峻课题。
进入2008年，在人民币升值、原材料涨价、工资成本上升等诸多已发生的或将要发生的不利因素，就以一种“加速度”向国内纺织企业连环袭来。纺织市场的“洗牌”进程也呈现出提速迹象。
银联信分析：
回顾2007年，人民币升值超过6%、出口退税率下调2个百分点、贷款利率上调幅度达到14.48%、劳动力成本压力持续上升等给纺织服装行业带来了诸多困难，纺织主业的运行压力逐年增大。
展望2008年，在人民币呈加速升值、出口退税率下调的可能性依然存在、潜在贸易壁垒逐渐增多且力度更强和产业调整继续的形势下，我国纺织服装行业运行的压力有增无减，企业出口压力进一步加大。同时，内销市场的竞争也逐渐加剧，低档、低质纺织品、服装呈现供过于求的局面，大量中小企业将因为利润空间被迅速压缩而在激烈的市场竞争中逐渐被淘汰。
在多种因素综合作用下，人民币升值会呈加速之势。自2005年汇改以来，人民币兑美元汇率一直呈单边下行态势，截至2007年底持续升值幅度已达11.74%。与此形成鲜明对比，人民币兑欧元的持续贬值6.76%。2008年，受美国经济衰退、次级债危机和美国巨大贸易逆差等因素影响，美元疲弱的状况难以很快缓解。饱受升值困扰的欧盟会将升值矛头指向中国，要求中国加快对欧元升值的步伐，导致人民币升值压力进一步加大。同时，面对境外热钱的不断涌入，国家将慎用利率手段，更可能多运用汇率手段来进行调控。人民币在多种因素综合作用下升值会呈加速之势。
出口退税率下调的可能性依然存在。2007年7月，国家下调了服装、鞋帽、箱包出口退税率2个百分点，粘胶短纤出口退税率下调6个百分点。2008年，为了缓解贸易顺差过大的情况，调整出口产品结构，国家下调出口退税率的政策主旨还将继续。人民币升值压力越大，进一步出台下调出口退税率政策的可能性就越多大。
成本提升不断挑战企业极限。我国纺织服装行业一直以来以廉价劳动力作为其比较优势之一，但近几年来行业内普遍感到劳动力成本上升对企业的影响程度在不断加深。加之能源、电力和原材料价格上涨导致企业生产成本不断增加，而产品价格又上涨乏力，企业成本压力难以向下游转嫁，纺织服装企业的盈利空间正在被压缩，成本提升在不断挑战企业的生存极限。这种情况反过来将加速弱质企业的淘汰。从国家产业政策看，提高纺织服装行业的产品附加值、加快淘汰落后产能以及节能减排都将是行业发展的趋势。
外销压力加速行业优胜劣汰。11月全国纺织品服装出口增速18.1%，较10月份回落2.4个百分点，降至20%以下，延续了自07年9月以来的下降趋势。对美国和欧盟两大市场的出口也在11月同时出现下降。行业内一些以出口为主的企业已开始将重心向内销市场转移，以规避未来面临的出口风险。通过分析粮棉比价、内外棉比价和棉与替代纤维比价发现，当前国内棉价(14660,5.00,0.03%,吧)处于低点，08年上涨趋势明确。而新劳动法的实施以及当前通货膨胀的压力将进一步加速行业劳动力成本的上涨。基于以上两点，我们判断08年行业面临的成本压力大于07年。
银联信预计，今年纺织服装行业的竞争格局将呈现以下几个显著变化：
1、大量中小企业被淘汰出局，纺织企业数量会急剧减少。本次从各个方面对纺织行业所采取的调控政策，特别是贷款收紧政策，可能将部分企业，特别是中小企业淘汰出局。从调控政策的力度、深度来看，被淘汰出局的企业的比例可能不低于三分之一。
2、市场集中度越来越高。随着部分中小企业被淘汰出局，加上政策趋向于对科技贡献率、品牌贡献率的扶持，纺织市场小、散、乱的局面将逐步改变，优势企业的市场份额将逐步提高。部分细分子行业龙头企业市场份额将有可能超过50%。
3、行业利润率趋于稳定。随着市场集中度的提高，品牌企业将更多地追求企业的整体效益和可持续发展，追求企业的市场份额和行业地位，而不是像原先小企业一样过多地追求短期的利润。
银行信贷提示
一是我国纺织服装业有多年形成的较强国际竞争优势，其他发展中国家不仅在数量上还无法赶超我国，而且价格上的竞争优势也并不突出，短期内我国纺织品服装的国际竞争优势还不会消失，对于那些具有议价能力和产品定价权的企业，提价空间依然存在。因此，银联信建议银行关注重点关注大型纺织服装出口企业，谨慎对待中小企业的信贷需求。
二是我国居民收入结构的变化正在加快消费习惯的改变，消费者品牌意识增强，对中高档服装和纺织品的消费需求旺盛，在内销压力增大的同时，品牌集中度会提高，给具有品牌优势的高档品牌服装和纺织企业带来发展和壮大的机遇，提供了生存空间。因此，建议银行在信贷投向上重点投向企业的品牌建设、产业升级以及技术创新、设备的更换等等，以加强企业的偿债能力。
三是未来服装行业的机会将集中于国内市场，奥运经济达到其周期的顶峰对内销市场也有一定程度推动。因此，银行应调整信贷结构，将信贷资金由出口型企业转为内销型企业。
四是目前我国银行利率已经进入上升通道，使得贷款利率不断走高，提高了纺织企业贷款的难度并增加了贷款资金使用的成本，使得企业负担加大，资产负债率较高的企业有可能有亏损的风险。所有不利因素的积聚，导致纺织行业面临利润削减及成本上升的双重压力，使纺织行业的投资风险越来越大，因此建议银行从以下方面着手：
首先，严把贷款准入关，慎重考虑技术落后服装企业贷款。在市场形势与政府产业导向的双重引导下，服装行业的产业升级已呈在所难免之势，而此次出口退税下调并不设过渡期，也一定程度上助推了这一产业升级趋势，并带来了较大的产业整合压力。在此背景下，依靠落后技术、走低成本战略的企业势将被市场淘汰。由此，银行应慎重考虑技术落后服装企业的贷款，对新开工的技术落后项目或追加投资、改扩建项目等应持审慎态度。同时重点支持品牌服装企业发展。一般来讲，品牌服装的附加值较高，适合消费者需求，抵御政策及市场风险的能力较强，能在激烈的市场竞争中占据一席之地。从企业自身发展看，提升产品附加值，对利润增长的作用最为直接。此外，许多地方政府明确提出，服装产业要注意打造品牌。因此，品牌服装的政策及市场风险较小，且发展前景广阔，银行应重点支持。
其次，做好贷款的风险预警工作。根据客户的生产、经营管理情况，对客户的授信总额、资产负债指标、盈利指标、流动性指标、贷款本息偿还情况和关键管理人员的诚信状况等，设置授信风险预警线，随时监控客户情况，及时发出预警信号。定期对担保企业的情况进行分析，严密关注担保企业生产经营情况。如果担保人财务状况出现重大变化，经营业绩严重下滑，导致担保能力不足时及时采取措施，可向借款人提出更换担保单位，充分落实第二还款来源。如为资产抵押的贷款，也应定期对抵押的资产进行核实验证其合规有效性。
